עוצמה אמריקאית 

ניתוח מאקרו כלכלה

בשבוע האחרון פורסמו נתוני מאקרו כאשר החשובים היו נתוני אינפלציה ליצרן ולצרכן אשר הצביעו על עליה באינפלציה. נתוני קמעונאות היו חלשים מהצופה אך חיוביים בסה"כ. נראה שהשינויים שציינתי בסקירות האחרונות באים לידי מימוש -  עליה באינפלציה.

בשבוע הבא יפורסמו נתוני נדל"ן אשר לא צפויים להפתיע ולכן צפוי שבוע דיי רגוע בשוק המניות כאשר הפוקס יעבור לאירופה. בשבוע הקרוב אין נתונים משמעותיים בארה"ב ולכן אין נתונים שיתקנו את הירידות באירופה בבוקר ובשבוע הקרוב יש צפי למימוש רווחים.

ניתוח שוק המניות

שוק המניות עלה בשבוע האחרון בזכות דוחות מצוינים של אלקואה ואינטל. שוק המניות אוהב את תוצאות הדוחות של ענקית האלומיניום וענקית השבבים והמשקיעים מתרכזים בסקטור הטכנולוגיה לשנה הקרובה. בשבוע הקרוב תפרסם AAPL ו- GOOG את הדוחות והמומנטום בשוק יהיה תלוי בתוצאות הדוחות. מדד ה- SPX קובע יעד של 1313 נקודות בגל הנוכחי ו – 1357 נקודות במידה והתנגדות ב- 1313 תפרץ. שוק המניות מאוד חיובי ונראה שהמומנטום חזק מספיק ליעד ב- 1313 נקודות והדוחות יהיו הדלק להגעה ליעד.

ניתוח שוק האג"ח

שוק האג"ח הממשלתי נבלם בתשואה של 4.5% ומצביע שהמחיר בשפל. ניתן להשתמש בשוק האג"ח כהגנה מפני ירידות בשוק המניות בחודשים הקרובים מכוון שאין צפי ששוק האג"ח ימישך לרדת אלא אם כן נתוני המאקרו יצביעו על אינפלציה גבוהה מהצפוי.

התשואה הקצרה עדיין ידידותית לשוק המניות ואין צפי להעלאות ריבית בחודשים הקרובים.

ניתוח שוק החוזים עתידיים

שוק האופציות לפקיעה הקרובה מצביע ששוק המניות נמצא בשיא וכותבי הקולים ינסו למנוע מהמדדים להמשיך לעלות ורק דוחות טובים מאוד יגרמו לשורט סקוויז אצל כותבי הקולים ושוק המניות ימשיך לעלות. סטיית התקן ההיסטורית ממשיכה לרדת והגיעה ל- 9% בלבד.

סטיית התקן הגלומה הגיעה ל- 15 נקודות בלבד ושתיהן מצביעות על שוק המניות שנמצא בשיא גבוה מאוד.

ניתוח שוק המט"ח והסחורות

שוק המט"ח מקפץ בין תמיכה להתנגדות, היורו התאושש בשבוע האחרון והדולר נחלש. פורטוגל הצליחה לגייס כספים ונראה שהאירופים הבינו שרק הם יכולים לתקן את הכלכלה ונראה שהם בכיוון הנכון. העליה ביורו הקפיצה את שוק המניות האירופאי ושוקי ההון כרגע מסונכרנים.

ההתאושות בכלכלת ארה"ב וסימנים להתאשוות הכלכלה הארופאית שלחו את הזהב למטה.

הזהב ירד כ- 3% ביומיים האחרונים ומצא קרוב מאוד לתמיכה טכנית. מתחת לתמיכה טכנית המומנטום היורד מסוגל לצבור תאוצה. הזהב נושם ריבית נמוכה, כאשר הריבית תתחיל לעלות זה יהיה הסוף של הזהב ומתכות בכלל.

 סיכום

מבחינה סטטיסטית, שוק המניות נמצא במחירים המצביעים על תיקון יורד קרוב מאידך אין ממש סיבה למימוש רווחים ולתיקון טכני. פשוט הכל נהדר בשוק האמריקאי וזאת כנראה רק ההתחלה. עדיין צריך להיזהר ולא להיות שאננים. להרים סטופים. לאסוף מעט אג"ח ממשלתי. ולהמתין לתגובת השוק אחרי הדוחות. סה"כ תקופה נהדרת למשקיעים בשוק האמריקאי.